新能源行业日报锂电产业链大涨无锡电子盘碳
综述：
今日新能源行业总体呈反弹态势，其中涨幅较为突出的是锂电上游行业，盐湖提锂板块当日涨超5%，其他诸如氟化工、磷化工等泛新能源板块也有不错的表现。
从整个产业链来看，锂电产业链上游价格涨势仍然不减，对应的是相关企业的低库存以及中下游企业的高需求，这是本轮锂电上游价格上涨的核心因素，以需求带动价格。而非单纯的供需错配导致。而从价格传导来看，前几日宁德时代的电话会议中承认了价格在中短期内预计仍将维持在高位，但有相应的成本传导策略，所以整体的价格传导也较为顺利。
相对于锂电来说，光伏产业链上游价格则进入下降通道，有望在后期需求得到充分的释放，但是因为春节备货以及节日停产等问题，导致目前上游硅料以及硅片价格在一月底反而调涨。
总结：
锂电上游资源涨价趋势仍未停止，中游部分环节竞争格局仍然较优，例如电芯、隔膜、铜箔等。
新型电力系统加快构建，电网投资结构预计将进一步向特高压、智能化等领域倾斜，各环节龙头企业有望显著受益。
部分新能源上游价格：
锂电：
据上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价今日继续上涨，电解钴涨元/吨；电池级碳酸锂涨元/吨，均价报43.5万元/吨；氢氧化锂涨-元/吨
光伏：
光伏硅料指数2月14日相较前一周下降20个点，目前处于高位震荡，机构预计后续随着春节后开工以及备货完成等情况，迎来下降通道。
行业动态：
1.美国雅宝(ALB)四季度业绩出炉，远不及预期，但上调锂需求预测
昨日雅宝公募司机都数据，公告显示年四季度亏损万美元，年同期盈利万美元，造成亏损的原因主要是靠肘kemerton氢氧化锂项目的供应链、劳动力级应对新冠疫情的超支出。年全年盈利1.24亿美元。同比减少67%。
于此同时，雅宝昨日上调年碳酸锂需求，从万吨上调至万吨，上调幅度超30%。
解读：从上调数据来看，从21年-25年的锂需求复合增速从30%到40%，而面对目前的一个供给量瓶颈来看，上游企业正慢慢从周期股变成周期成长股。并且供不应求的时间会维持的更久，高价也会维持较长时间。
2.无锡电子盘碳酸锂价格突破47万/吨
2月17日早间有媒体报道称，电子盘碳酸锂提单买卖协议价达到元/千克。也就是说，碳酸锂价格已涨至47万元/吨，较2月14日40万元/吨的报价再次大幅上涨。不过有业内人士指出，电子盘有资金炒作因素。针对碳酸锂价格再度上涨事宜，记者向青海某年产万吨级碳酸锂企业求证得知，该公司电碳最新出厂价较2月14日40万元/吨的价格确有增长，目前最新出厂价为43万元/吨。“碳酸锂供给太紧张了，排队拿货的客户比春季前又多了些。”前述人士告诉记者，就目前碳酸锂行情来看，价格突破50万元/吨是早晚的事。
（什么是无锡电子盘：全名无锡不锈钢电子交易中心，是目前国内唯一一个可交易碳酸锂期货的交易中心）
解读：由于无锡电子盘在之前1月份出现过碳酸锂合约跌停过的情况，导致当日锂资源类股票暴跌，而同时过几日又暴涨。不排除有人为干扰因素存在。不过就目前的情况来看，还是存在一定的指导意义，但还是应以现货价格为准。
3.国泰君安有色团队：锂，摔油为号，静待成长花再开
国泰君安有色团队认为，锂的价格在高位的持续性石油坚实的逻辑支撑的。很多人拿、年的涨价来类推此次锂的涨价，以此担忧锂是够会有同样的宿命轮回。但是其认为，此次供需格局，还有一个核心区别在于：/17年的供需错配，供给卡口在冶炼端。而-年的供需错配，这次的供给卡口在资源端。具体表现其实也可以看到，就是利润分配流转。那么在这一点提示我们：新增供给的释放周期将远低于上一轮的供给释放周期。即，建一个冶炼厂到投产周期是一年时间。但是开矿，从勘探到投产，短则2-3年，长则3-5年。因此无需担心攻击是否会在半年一年内突飞猛进，导致供不应求格局的扭转。
综上，资源自给率越高的企业，越是能享受持续性高价带来的业绩红利，如天齐锂业、永兴材料等。以及近期收购BIKITA的中矿资源，22年业绩会有显著抬升。
解读：目前资金开始认可锂价上涨的可持续性以及对于其估值较低的纠偏。不过上游矿企投资的重点还是在于资源储量，1-2年内的资源自给率以及矿山安全性等。
来源:同顺-异动眼
